山崎真紀子、清水律子

［東京（ロイター）］ – 日本の大手金融機関は、より大きな取引シェアを獲得することで巨大なバランスシートをより有効に活用しようとしながら、米国の投資銀行における存在感をさらに高めることを目指している、と幹部らは語った。

日本のメガバンクは長年にわたり、国内の家計預金を裏付けとした巨額の資産を武器に、米国企業への融資で注目を集めてきた。 しかし、コンサルティングやその他の高収入の投資銀行業務といった、より収益性の高い市場では苦戦した。

5月に発表されたみずほによる米国のブティック会社グリーンヒルの5億5000万ドル買収は、アドバイザリーサービスやその他の分野で「欠けている部分」を埋めるのに役立つだろうと、日本第3位の銀行の証券部門であるみずほ証券の浜本吉郎最高経営責任者（CEO）は述べた。

同氏はインタビューで、「われわれはバランスシートの拡大を提案するだけでなく、顧客にさまざまなソリューションを提示する能力をさらに獲得するだろう」と語った。 「当社の戦略は、バランスシートをより有効活用し、リスク加重資産の収益を高めることです。」

浜本氏は、より強力な助言機能が株式の提供にも波及し、みずほは米国のランキングでトップ10入りを目指していると述べた。

2015年にロイヤル・バンク・オブ・スコットランドの北米企業向け融資ポートフォリオを買収したことで、債券資本市場におけるみずほの能力が強化された。

みずほの国内最大のライバルである三井住友フィナンシャルグループ（SMFG）も米国の投資銀行事業への進出を検討している。

日本の第2位の銀行は4月、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループへの出資比率を3倍にして最大15％とし、ジェフリーズへの投資の一部を活用することを目的とした提携で米国株式および合併・買収（M&A）事業をパートナーと統合すると発表した。銀行。 SMFGの専門知識と実績。

これは、2008年にモルガン・スタンレーに90億ドルを投資して米国での存在感を強化した日本の大手銀行、三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）の足跡をたどるもので、その結果MUFGはウォール街の銀行の約20％を所有することになった。 それ以来、二人は多くの大きな取引を一緒に行ってきました。

物語は続く

リフィニティブのデータによると、日本の３大銀行の資産総額は９１１兆５０００億円（６兆３２００億ドル）に上り、世界第３位の経済大国における多額の家計貯蓄を反映している。

ディールロジックによると、MUFGとみずほは2022年の米国融資のブックランナーとして7位と9位となったが、日本の3大銀行はいずれも米国債券、株式発行、合併・買収でトップ10に入っていない。

つながりを活用する

日本の銀行はこれまでも米国市場への参入を試みてきたが、その結果はまちまちだった。 MUFGは長年にわたる投資を経て、2022年にリテールバンキングのMUFGユニオンバンクを終了した。

日本の大手銀行の元幹部は匿名を条件に、日本の銀行は米国の顧客に対して寛大な貸し手とみなされてきたが、米国のライバルとは異なり、これまでは厳しい資本市場やＭ＆Ａ取引を代わりに避けてきたと日本の大手銀行の元幹部が語った。

「彼らは変化を望んでいる」と元幹部は語った。

モーニングスターのアナリスト、マイケル・マクダッド氏は、米国の投資銀行業務における日本企業にとっての最大のチャンスは、日本の投資家との関係を活用できる分野にあると述べた。

そうでなければ、彼らは米国の投資銀行ファーストボストンとバンカーズトラストをそれぞれ買収した欧州の銀行クレディ・スイスとドイツ銀行の運命を危険にさらしたが、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガンなど地元の大手企業から大きな市場シェアを奪うことはできなかった、と同氏は述べた。言った。

みずほの浜本氏は、グリーンヒルとの契約により、特に資本効率を高めるために投資や売却の機会の探索を強化している日本企業にとって、同社の国境を越えたM&Aアドバイザリーの範囲が拡大すると述べた。

みずほは、グリーンヒルのブランド、グローバルネットワーク、経営陣を維持する意向を発表した。

（1ドル＝144.3200円）

（取材：山崎真紀子、清水律子、編集：ジェイミー・フリード）