北京時間木曜日 (9 月 22 日) アジア取引の初期に、米ドル指数はわずかに上昇し、現在 114.44 付近で取引されています。 米連邦準備制度理事会（FRB）が金利をさらに75ベーシスポイント引き上げ、次の会合でさらなる大規模な利上げを示唆した後、水曜日に米ドルは20年ぶりの高値を記録した。 しかし、FRB の決定が広く予想されていたため、ドルの上昇は限定的でした。 それでも、アナリストによると、米国の金利上昇が長期化すると予想されるため、ドルのトレンドは当分の間、引き続きプラスとなる。

FRB の最新の予測では、2023 年の 4.6% でピークに達する前に、年末までにキーレートが 4.4% に上昇し、2024 年までに利下げは予定されておらず、不快なほど高いインフレを抑えることが示されています。

FRB のジェローム・パウエル議長は記者会見で、痛みを伴わずにインフレを引き下げる方法はないと述べ、今は積極的に行動し、それを維持したいという彼の願望を繰り返した。 彼は、FRBの行動が成長の鈍化と失業率の上昇につながる可能性があると付け加えた.

米ドル指数は水曜日に 20 年ぶりの高値の 111.64 に達し、1.06% 上昇して 111.37 で取引を終えた。

トロントのスコシアバンクのチーフFXストラテジストであるショーン・オズボーン氏は、次のように述べています。ドルは短期的には強いままであると予想する、しかし、それに加えて追加の持続的なドルの上昇を考慮することには依然として消極的であり、現在の下振れリスクを排除するのに十分であると考えています. “

ドルはかなり過大評価されている、と彼は言った。 ドル指数は年初からほぼ 16% 上昇しており、少なくとも Refinitiv がデータ シリーズを開始した 1972 年以来最大の年間上昇率です。

オズボーン氏はまた、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の政策金利のピークであるフェデラルファンド（ＦＦ）金利が８月以来１００ベーシスポイント以上上昇していることから、米国の利上げ予想はドルで織り込まれていると述べた。

水曜日のユーロはドルに対して 1.32% 下落し、0.9836 で取引を終えました。HSBCのエコノミストは、EUR / USDが今後数週間で新年の安値を下回ると予想しています.

ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は水曜日、30万人の予備軍にウクライナで戦うよう呼びかけ、モスクワはその膨大な兵器を使ってウクライナ紛争で「核恐喝」と彼が呼ぶもので対応すると述べた。

プーチン大統領の発言が地域の経済見通しに対する懸念を高めたため、欧州通貨は通貨市場での急落の矢面に立たされました。 ヨーロッパは、ヨーロッパのガス供給に対するロシアの圧迫によってすでに打撃を受けています。

HSBC のエコノミストは、ドルに対するユーロは平価水準でサポートされているものの、ドル高とユーロ圏経済が直面している一連の課題により、ユーロに対するユーロは今後 1 年間の新たな安値を下回るだろうと指摘しました。週間。 ポジティブな面としては、9 月 25 日に予定されているイタリアの総選挙によってもたらされるリスクは重大ではないように見えますが、市場は、イタリアの選挙のトーンがハト派的であり、強いユーロ懐疑論の要素がないと指摘しています。 イタリアの政治情勢はユーロに下振れリスクをもたらしますが、これらのリスクも今月悪化する可能性は低いです。

他の通貨に対して、ドルは水曜日に円に対してわずかに上昇し、144.70 の高値を記録し、最終的に 0.25% 上昇して 144.07 で取引を終えました。 日本の円高介入の脅威から、トレーダーはドル高に慎重な姿勢を崩していない。
気をつけて。

日銀は9月22日に金利決定を発表する。 IGグループは、為替介入策の有無に注目し、変わらないと予想している。

IGグループは、日本銀行が木曜日に緩和的な金融政策を変更する可能性は低いと述べた.今後、日本銀行が10月に金利を10ベーシスポイント引き上げる確率はわずか11.％であり、12月の確率はわずか21%。 日本の最近の 3% の総合インフレ率は、日銀が緩和政策を変更する圧力にさらされていることを示しており、今後数か月で日本のインフレ率がさらに 3% を超えて上昇した場合、日銀の政策変更への圧力がさらに高まるため、市場参加者は日銀の政策担当者の態度の変化を注意深く見守っています。

IGグループはさらに、日銀が為替市場に介入するかどうかが今週の会合の焦点となる、日銀の政策立案者は、会議で円安に対する懸念を引き続き強調することが期待されています。 今年のさまざまな出来事は、日銀は円を押し上げる可能性が高いが、具体的なフォローアップがないため、最終的には USD/JPY の上昇トレンドがそのまま維持される可能性がある。

GBP/USD は水曜日に 1.1234 ドルで 37 年ぶりの安値に下落し、最後は 0.98% 下落して 1.1268 ドルでした。

サンタンデール銀行のストラテジスト、アダム・デント氏は、「英国の見通しに対する投資家心理は明らかに悪化しており、さらに大幅に悪化する可能性は高い。しかし、経験の浅い新政府は大きな課題に直面し、誤りを犯しやすく、投資家の懸念を高めている. 」

一部の回答者は、世界経済の苦境を指摘し、課題に直面しているのは英国だけではないと述べました。 INGのエコノミスト、ジェームズ・ナイトレイ氏は、「多くの地域や資産市場で投資家の信頼感が不安定になっていると見ている。とはいえ、英国は他の国よりも弱いように見える」と述べた。
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木曜日の主要数値と見通し

木曜日に注目すべき重要事項:日本銀行は金利決定を発表し、黒田東彦日銀総裁は金融政策記者会見を開き、イングランド銀行は金利決定を発表した。

制度的見解のまとめ

1. Rabobank: プーチン大統領の演説は、安全な避難所の需要でドルをサポートします

①ラボバンクは、ロシアのプーチン大統領が部分的な動員を発表したと述べ、「ロシアとウクライナの紛争が戦争のエスカレーションの危機に瀕している可能性がある」ことを示している. これは、ユーロと東ヨーロッパの通貨に圧力をかけ、安全な通貨としてのドルの魅力を高めることにもなります。 これらの発表以前は、ユーロの為替レートはエネルギー危機による経済的リスクをまだ反映していませんでした。
②このニュースは、EUR/USD の下値の可能性を高めていると我々は考えており、EUR/USD は冬から来春にかけて 0.95 近辺で取引される可能性が高い

2. バンク・オブ・アメリカ: ドルは長期的に強くなる可能性がある

バンク・オブ・アメリカは、今週の米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による７５ベーシスポイントの利上げを市場が現在織り込んでいることを考えると、会合が米ドルに与える影響は少ないはずだと述べたが、米ドルはより長く強く、おそらくさらに強くなると予想している

3. ソニーフィナンシャルグループ：米国と日本が150を超える場合、日本が介入する可能性はあるが、可能性は低い

ソニーのシニアエコノミスト、渡辺宏氏は「ドル円が急速に150円を超えた場合、介入は可能かもしれないが、実際には介入の効果がほとんどないことを考えると、その可能性は極めて低い」と述べた.

4. ING: FRB は 2023 年 12 月の政策変更までタカ派を維持

① FRB の積極的なスタンスと、堅調な雇用創出が続くため、インフレが来月もほとんど動かない可能性を考慮すると、ING は、FRB が 11 月に 75 ベーシス ポイントの利上げを行うと予想しています。
② 12 月の会合までに必要な利上げは 50bp にとどまる可能性があり、先行指標は物価圧力の緩和の兆しを示しているが、弱い経済活動データは、FRB がより慎重に行動するよう説得するのに十分かもしれない。 これは、5 回目の 75 ベーシス ポイントの利上げを除外できないことを意味します。 FRB のタカ派のスタンスにもかかわらず、市場は当初、2023 年に約 50 ベーシス ポイントの利下げを予想しています。
③ ING は、FRB が 2023 年後半に大規模な政策緩和を検討する可能性があると推定しており、過去 50 年間で、サイクルの最後の利上げから最初の利下げまでの平均時間はわずか 6 か月であると述べています。