顧客にETFを組み合わせた推奨を提供するモデル・ポートフォリオは、より伝統的な投資アドバイザーにとって標準となる可能性がある。

世界的な資産管理大手ブラックロック（ブラックロック）は最近、モデル・ポートフォリオの運用資産は現在約4兆2000億米ドルで、5年後には10兆米ドルに達すると推定している。

ブラックロックのiシェアーズおよびインデックス投資のグローバル責任者であるサリム・ラムジ氏は、モデル・ポートフォリオは「巨大な」市場になるだろうと述べ、すでにますます多くの受託アドバイザーがこれをビジネスのやり方としており、ブラックロックも同様に彼らとビジネスを行っていると述べた。

ラムジ氏は、モデルポートフォリオはiシェアーズのビジネスの「大きな」部分を占めていると語った。 約 2 年前、彼らは米国のストリームの 3 分の 1 を占め、昨年は半分以上を占めました。

Ramji 氏はまた、モデル ポートフォリオ戦略がいかに急速に発展したかの例も示しました。 同氏は、約 6 年前に BlackRock が最初の関連モデル カンファレンスを開催したときは、誰も部屋を埋めることができなかったと述べ、2 週間前のカンファレンスはかつて講堂で開催され、満席でした。

Ramji 氏は、モデル ポートフォリオ ビジネスが近いうちにヨーロッパ、日本、その他の地域に拡大すると予想しています。

モデル ポートフォリオは、基礎となるファンド商品と投資アドバイザーの間のリンクとして理解できます。これは、ファンド マネージャー、サードパーティのプラットフォームなどによって提供され、投資アドバイザーが顧客に代わってポートフォリオ ソリューションを追跡および実装するために使用できます。 。

モデル ポートフォリオを使用すると、投資アドバイザーは、ポートフォリオの構築に重点を置く投資専門家に、投資管理責任の一部またはすべてをアウトソーシングできます。 この責任の分離により、投資アドバイザーはより多くのエネルギーを「投資」から「アドバイス」に移すことができます。 モデルポートフォリオは商品ではありません また、このフォームにより、投資アドバイザーや顧客が自身の特性に合わせてポートフォリオをさらに調整することができ、通常のFOFやETFタイプのFOFなどのワンストップショップ商品と比較して柔軟性が高まります。

ワンストップ商品に比べ、モデルウォレットは資産を保有せず、登録や保管資産の銀行への支払いが不要なため、導入コストが低く抑えられ、モデルポートフォリオの継続的な増加を促進します。 投資顧問にとって、モデル ポートフォリオは資産管理に役立ち、投資顧問は顧客の構築と維持にさらに集中できるようになり、ますます多くの投資顧問がモデル ポートフォリオを使用しており、それがモデル ポートフォリオの拡大と発展を促進しています。

モーニングスターの統計によると、モデルポートフォリオは近年米国で急速に成長しています。 昨年 3 月、米国にはさまざまなプラットフォームが提供するモデル ポートフォリオに従って合計約 3,490 億ドルの資産があり、2021 年 6 月と比較して 22% 増加しました。 3 月に、モーニングスターが特定したモデル ポートフォリオの数は 2,400 を超えました。

昨年 3 月のモーニングスターのデータに基づく神湾紅源の推計によると、米国のすべてのモデルポートフォリオプロバイダーの中で、ブラックロックは 501 億ドルの追跡規模で第 1 位にランクされ、市場シェアは 14.36% でした。ウィルシャー、キャピタルグループ、パイオニア、ラッセル・インベストメントは 2 位から 5 位までにランクされており、上位 10 社の運用会社の合計は 70% 以上の市場シェアを占めています。

Shenwan 氏は、モデル ポートフォリオには金利の利点があり、パッシブ商品、特に金利と税制上の利点がある ETF はモデル ポートフォリオの利用率が大幅に高いと指摘しました。

現在、全モデルポートフォリオのうち、75％以上のインデックスファンドを活用したパッシブ戦略が30％以上を占め、アクティブ・パッシブ混合戦略を採用した商品も30％に迫っています。 モデルポートフォリオはよりパッシブ戦略を採用しているため、パッシブインデックスファンド、特にETFの開発を促進する重要な力にもなっています。

9兆米ドルの資産を管理するブラックロックは現在、1,000以上のファンドと数兆米ドル規模のETFの最大発行体である。 モデルポートフォリオの台頭もあり、ブラックロックはETFビジネスが今後数年間で爆発的に成長すると予想している。

ブラックロックのフィンク最高経営責任者（CEO）は、世界のETF業界市場は今後数年で15兆米ドルに成長する可能性があり、この発展の原動力の1つはモデルポートフォリオであると予測している。

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