昨日、日本政府は第2四半期のGDPデータを発表しました。 価格変動の影響を除くと、前期比1.5％増加した。 GDP成長率は年率6％となり、市場予想の3.1％を上回った。 % 日本は 3 四半期連続で GDP プラス成長を達成しました。

GDPの年率寄与度から判断すると、外需は7.2％のプラス成長であるのに対し、内需は1.2％のマイナス成長となっており、外需が日本のGDPへの主な寄与となっている。

今年第2四半期、日本のGDP成長率は2020年第4四半期以来初めて6％を超えた。当時、日本は感染症の影響から回復しつつあり、GDP成長率は7.9％を記録した。 。 今四半期の日本のGDP成長率は、実質および名目で、感染症の影響が終わって以来最速となった。

日本のGDP総額は過去最高を記録した。

実質年ベースで計算すると、今年第2四半期のGDP総額は560.7兆円に達し、感染拡大前の日本の最高GDP値557.4兆円（2019年第3四半期）を超えた。

第２・四半期のＧＤＰ成長率６％では、輸入減少の寄与度は４．４％となった。 日本の輸入は、主にエネルギー、携帯電話、部品およびコンポーネントの輸入減少により、3四半期連続でマイナス成長となった。

輸出の増加が２．８％寄与し、２四半期ぶりの増加となった。 その主な理由は、半導体サプライチェーンの緩和により日本の自動車輸出が増加し、それが日本の輸出全体を押し上げたことである。 中国での日本車の販売は振るわないものの、欧米では依然として日本車が一定の市場を占めている。

例えば、日本の株式市場におけるアドバンテストについてはすでに触れました。 日本の半導体製造装置会社です。 今年は116％増加し、市場価値は1760億元に達した。

これは主に、チップ工場の建設につながる米国の大規模な製造サイクルを背景に、米国への半導体装置の輸入速度が最高レベルに近いという事実によるものです。 そして、日本は米国への主な供給源であり、これが半導体装置市場がチップ市場とともに縮小しない理由の一部を説明している。

同じく自動車用半導体企業であるルネサス エレクトロニクスは、自動車輸出とサプライチェーンの回復の恩恵を受けた。 今年の上昇幅はほぼ2倍となり、日経225指数を構成する銘柄の中で3番目に大きな上昇幅となり、時価総額は2400億元となった。

また、円安が進むと訪日旅行者が増加し、日本の輸出も増加するため、訪日消費額は輸出に分類されて計算されます。

たとえば、より身近な東京ディズニーランドに目を向けると、観光消費の回復をよりよく理解できます。 この企業の時価総額は4,800億元であるため、時価総額は比較的大きく、前2社の半導体ほど誇張された増加ではない。 今年は37％上昇している。

注：東京ディズニーランドは、米国以外では世界初のディズニーランドであり、ディズニーが出資していない世界で唯一のディズニーランドでもあります。 ディズニーは、テーマパークに必要な技術サポートを提供するためにオリエンタルランドと45年間の契約を結んだが、オリエンタルランドには年間10％のフランチャイズ料を支払うよう要求した。

この図から、日本の中国と米国への輸出が増加している一方、他国への輸出が減少していることがわかります。

家計消費はGDPの最大の構成要素であり、GDP全体の約半分を占めています。 第 2 四半期には確かに輸出が刺激されましたが、日本の消費は前年同期比 2.1% 減少し、依然として GDP を 1.1% 圧迫しました。

日本のインフレが促進されたことにより、食品、交通、宿泊施設などのサービス消費は前月比0.3％増加したものの、過去2四半期の1.3％と0.8％の伸びに比べると伸び率は鈍化した。 。 同チェーンの耐久財と非耐久財の消費はそれぞれ3.3％、1.9％減少した。

なお、今年の日本の賃金上昇率は7～10％（第2四半期データ）に達しているため、日本の消費財は利益向上のために値上がりする可能性が高い。

前回ご紹介した和調味料は今年は44％増加しました。

そして、バフェット氏が買収した営利企業上位5社のうちの1つである三菱商事は主に食品、飲料、タバコなどの事業を担当しており、今年60％以上成長した。

8月16日現在、今年の日経225指数の上位10社のうち、エネルギー商社が4社、半導体装置企業が3社、消費財商社が1社、TMT企業が1社となっている。

エピローグ

日本の経済データはどうですか？

予想を上回るGDP実績は日経平均に上昇の勢いを与えなかった。 しかし、もっと重要なことは、ノースバウンドのファンドがA/H株から撤退すると、アジアに投資するファンドは日本かインドを選ぶしかなくなるということだ。

著者：
ヤヤ香港ストックサークル